게임 이론은 합리적 행위자들 사이의 전략적 의사결정을 수학적으로 연구하는 분야로, 그 결과는 서로의 선택에 따라 달라집니다. 게임 이론은 가격 변동, 정치 협상, 군비 경쟁, 기업 경쟁을 형성하는 데 도움을 줍니다. 또한 Bitcoin 네트워크 안에서 활동하는 모든 채굴자, 노드 운영자, 개발자, 구매자를 규율합니다.

함정은 설계에 있다.

암호화폐에서 게임 이론이란 무엇인가? 죄수의 딜레마 이해하기

죄수의 딜레마는 게임 이론에서 가장 유명한 상황입니다. 두 명의 용의자가 체포됩니다. 경찰은 한 명이 자백하지 않는 한 유죄를 입증할 증거가 없습니다. 각 범죄자는 서로 독립적으로 두 가지 선택지 중 하나를 골라야 하며, 침묵을 지키거나 상대를 배신해야 합니다.

결과는 다음과 같습니다:

• 둘 다 침묵: 각자 1년 복역(가장 좋은 집단적 결과)

• 한 명이 배신하고 한 명이 침묵: 배신자는 풀려나고, 침묵한 죄수는 3년 복역

• 둘 다 배신: 각자 2년 복역

내쉬 균형 — 합리적이고 예측 가능한 결과 — 은 상호 배신입니다. 

협력이 가장 좋은 공동 결과를 만들어내더라도, 자기이익은 두 행위자 모두를 배신으로 이끕니다. 개인의 이익과 집단의 이익 사이의 이러한 긴장은 탈중앙화 네트워크가 어떻게 스트레스 테스트를 견디는지의 핵심에 자리합니다.

Bitcoin은 죽었다 | 출처: bitcoindeaths

비트코인 위에는 Bitcoin을 집행하는 중앙은행도, 규제기관도, CEO도 없습니다. 네트워크는 참여자들이 속이는 것보다 협력하는 편이 더 수익성이 높다고 느끼는지에 따라 살아남거나 실패합니다.

죄수의 딜레마는 이러한 압력 지점을 모든 탈중앙화 시스템 전반에 걸쳐 정확히 드러냅니다:

• 아무도 책임자가 아니다: 비트코인의 소유자는 없습니다. 플레이어들은 규칙을 따르는 것이 자신에게 이득이 되기 때문에 따르거나, 아니면 아예 따르지 않습니다

• 모두가 먼저 자기 자신을 챙긴다: 시스템은 공정하게 플레이하는 것이 속이는 것보다 더 많은 보상을 줄 때에만 작동합니다

• 충분히 많은 사람이 속이면 모두가 잃는다: 잘못이 없는 사람들까지도 포함해서

비트코인은 이미 이 시험을 여러 차례 통과했습니다. 10,000 BTC로 산 두 판의 피자를 바탕으로 세상에 나왔습니다. 이는 아마도 중앙 권위 없이 낯선 사람들 사이의 순수한 조정이 작동할 수 있다는 최초의 증거였습니다. Mt. Gox의 붕괴도 견뎠고, FTX도 견뎠습니다. 네트워크가 스트레스 테스트를 받을 때마다, 포기가 아니라 협력이 더 합리적이라는 사실이 증명되었습니다.

음의 디지털 엔트로피는 비트코인 네트워크가 시간이 지날수록 덜이 아니라 더 질서정연하고 더 정렬된 방향으로 성장한다는 개념입니다. 이는 비트코인을 죽이지 못한 모든 위기가 결국 오히려 그것을 더 강하게 만들었다는 뜻입니다. 미국 연방 규제당국이 암호화폐 감독에 대해 더 조율된 접근을 시사하고, 비트코인 현물 ETF가 이제 승인되면서, 협력의 유인은 점점 제도권화되고 있습니다.

비트코인은 어떻게 순수한 조정으로 네트워크를 보호하는가

네트워크가 안전하고 성장할 때 모든 이해관계자가 이익을 얻습니다. 실패하면 모든 참여자가 손해를 봅니다.

비트코인의 작업증명 프로토콜은 정직한 채굴을 가장 수익성 높은 전략으로 만듭니다:

• 51% 공격 비용: 다수 공격을 실행하려면 전체 네트워크의 해시레이트에 비례해 증가하는 지출이 필요하므로, 규모가 커질수록 경제적으로 비합리적입니다

• 블록 보상: 채굴자는 정직하게 참여한 대가로 비트코인으로 표시된 보상을 받으며, 이는 네트워크 무결성을 의미합니다

• 수수료 시장: 거래 수수료는 블록 보조금 외에도 채굴자에게 장기적 인센티브를 만들어 시간이 지나도 보안을 유지시킵니다

• 인센티브 정합성: 드문 예외 상황을 제외하면 공정하게 플레이하는 것이 속이는 것보다 더 많은 보상을 주며, 그러한 예외 사례조차 네트워크를 성공적으로 무너뜨린 적은 없습니다

드문 예외 상황에서는 전략적 일탈이 정직한 행동보다 더 나은 성과를 낼 수 있지만, 그 어떤 것도 규모가 커졌을 때 네트워크를 불안정하게 만들 수 있는 것으로 입증된 적은 없습니다.

RESUNE이란 무엇이며 왜 모든 비트코인 채굴자가 그 일부인가

최근의 한 논문은 합리적 기대-보안-효용 내쉬 균형(RESUNE)이라 불리는 피드백 루프를 모델링합니다:

• 핵심 주장: 비트코인의 가격은 임의적이거나 순수한 투기 대상이 아니라, 가격·채굴 활동·네트워크 보안이 서로 동시에 일치하도록 만드는 자기강화 메커니즘에 의해 결정됩니다

• 루프: 더 높은 가격은 더 많은 채굴자를 끌어들이고, 더 많은 채굴자는 보안을 높이며, 더 강한 보안은 신뢰를 높이고, 신뢰는 가격을 지지합니다 — 자기강화적이고 자기방어적입니다

• 기반: 비트코인의 가치는 믿음만이 아니라 보안 생산이라는 실제 경제성에 부분적으로 뿌리를 두고 있습니다

• 증거는 하드웨어 추세에 있다: 전구 하나 정도의 전력으로 작동하는 작은 오픈소스 솔로 채굴기인 Bitaxe의 부상은 운영자에게 10분마다 탈중앙화 복권의 실질적인 한 장을 제공합니다. 당첨 확률은 낮지만 보상은 전부이며, 어떤 가격대에서도 참여는 진짜입니다

• 규모: 수천 대의 가정용 채굴기에 복합적으로 적용되면, RESUNE 루프는 그 대상이 되는 모든 장치를 통해 작동합니다

• 경고: 같은 피드백은 반대로 돌아설 수도 있습니다. 가격 하락이 보안을 약화시키고, 보안 약화가 수요를 약화시키면, 이 루프는 상승할 때만큼이나 효율적으로 하강하는 소용돌이로 빠질 수 있습니다

쉘링 포인트로서의 비트코인: 이것은 무엇을 의미하는가?

쉘링 포인트는 독립적인 행위자들이 의사소통 없이도 가장 분명한 공동의 기대라는 이유만으로 수렴하는 자연스러운 초점 해법입니다. 노벨상 수상자인 토머스 셸링의 이름을 딴 이 초점점은 지시가 없어도 조정이 왜 일어나는지 설명합니다.

비트코인은 암호화폐 시장의 모든 차원에서 쉘링 포인트 지위를 유지합니다: 

• 선점자 이점: 비트코인은 최초의 암호화폐로서, 다른 모든 자산이 비교되는 기준점을 확립했습니다

• 시가총액 지배력: 비트코인은 존재하는 내내 시가총액 1위 자리를 지켜왔습니다

• 유동성 깊이: 비트코인은 어떤 경쟁 자산보다 더 많은 거래소, 더 많은 거래쌍, 더 높은 거래량으로 거래됩니다

• 제도권 인식: 국부펀드, 상장 기업, 규제된 ETF는 비트코인을 암호화폐 준비자산으로 취급합니다

• 브랜드 인지도: 모든 주요 언어와 시장에서, 비트코인은 디지털 화폐를 설명할 때 사람들이 가장 먼저 떠올리는 단어입니다 

이 정도 규모에서 쉘링 포인트가 한 번 형성되면, 그로부터 벗어나려 할수록 거의 모든 행위자에게 더 나쁜 결과를 초래합니다. 그것이 바로 내쉬 균형이며, 비트코인이 주기마다 우위를 유지하는 이유입니다.

비트코인 해시레이트 | 출처: Bitcoinmagazinepro

린디 효과와 매몰비용: 시간이 지날수록 비트코인을 죽이기 어려워지는 이유

린디 효과는 기술이 더 오래 살아남을수록 앞으로의 기대 수명도 더 길어진다고 말합니다. Bitcoin이 더 오래 살아남을수록, 그것에 반대 베팅하는 것은 더 어려워집니다.

매몰비용은 모든 이해관계자 집단에 걸쳐 린디 효과를 복합적으로 강화합니다:

• 채굴자: ASIC 하드웨어와 에너지 인프라에 투자된 수십억 달러는 비트코인의 성공에 대한 되돌릴 수 없는 헌신을 만들어냅니다

• 개발자: 수년간 축적된 프로토콜 전문성, 오픈소스 기여, 기술적 평판은 다른 곳으로 옮길 수 없습니다

• 기관: 비트코인을 중심으로 구축된 규제 승인 절차, 수탁 인프라, 회계 체계는 대체 수단으로 복제하기에 비용이 많이 듭니다

• 네트워크 효과: 비트코인을 위해 구축된 지갑, 결제 처리업체, 거래소, 온램프는 대체 자산이 쉽게 물려받을 수 없는 누적 통합 비용을 의미합니다

비트코인의 해시레이트 차트는 이러한 축적을 가장 분명하게 보여주는 시각적 표현으로, 15년에 걸친 거의 끊기지 않는 상승 곡선은 네트워크에 투입된 돌이킬 수 없는 현실 세계의 에너지와 자본을 나타냅니다.

결론

가만히 있는 것은 중립적인 입장이 아닙니다. 비트코인이 살아남는 모든 주기마다, 무시하기도 더 어려워지고 대체하기도 더 어려워집니다. 린디 효과는 그 신뢰도를 심화시키고, 매몰비용은 이해관계자들을 붙잡으며, 쉘링 포인트는 해가 갈수록 더 뿌리내립니다.

조용한 함정은 이것입니다. 대부분의 사람들이 게임을 이해할 즈음이면, 이미 그 안에 들어와 있다는 점입니다. 모든 보유자, 채굴자, 개발자, 규제기관은 자신이 원했든 원하지 않았든 이미 플레이어입니다. 그리고 밖에 남아 있는 이들에게는 아무것도 하지 않는 비용이 조용히 복리처럼 누적됩니다 — 세상이 점차, 처음에는 천천히 그리고 나중에는 한꺼번에, 종이화폐가 지키려는 것과는 다른 공유된 조정 지점으로 수렴해 가면서 말입니다.